O Brasil registrou no primeiro semestre 812 transações (movimentação de aproximadamente R$ 353,0 Bilhões) de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) 98% acima do número de transações e 230% acima em volume financeiro, quando comparados ao mesmo período de 2020. Esse tipo de transação vem crescendo aceleradamente nos últimos anos e ainda existe espaço para muitas transações.
Os setores com maior destaque em número de transações são: Tecnologia da Informação (370 transações), Instituições Financeiras (64 Transações) e Healthcare (45 Transações).
O conceito e os processos apesar de consolidados no mercado financeiro e em grandes empresas ainda é pouco conhecido no chamado Middle Market que é composto por empresas de faturamento na faixa de R$ 4,8 milhões a R$ 300 milhões por ano.
Mas, por que fazer uma transação de M&A?
Nesse tipo de transação existem dois lados, o lado do comprador (buy side) e do lado do vendedor (sell side).
Para o comprador a estratégia de M&A é geralmente ligada a crescimento, tanto em escala, market share, como uma estratégia de expansão vertical com a aquisição de empresas que componham a sua cadeia produtiva e/ou horizontal agregando produtos e serviços que tenham sinergia com os já oferecidos. Pode ser também por defesa do crescimento de um concorrente.
Do lado do vendedor também existem muitos motivos como: realizar capital investido, a falta de sucessão e oportunidade de crescimento ao utilizar expertise e estrutura da compradora, entre outros.
O processo de M&A é algo complexo que envolve muitas variáveis tanto técnicas (estratégicas, financeiras e negociais) como oportunísticas.
Em cada etapa acima temos ações importantes a serem executadas como definição:
- Premissas operacionais e macroeconômicas para o modelo financeiro que resultará em parte no Valuation (Avaliação da companhia),
- Preparação de materiais como Teaser e IM (Information memorandum) que serão utilizados no Roadshow (sondagem com investidores),
- Assinatura de NDA (Non Disclosure Agreement, acordo de confidencialidade),
- Recebimento de carta de intenção e posteriormente recebimento de proposta não vinculante (NBO),
- Diligência da companhia pela empresa e/ou investidor potencialmente interessado na compra através verificações diversas (financeira, fiscal, trabalhista, jurídica, ambiental entre outros),
- Diversas rodadas de negociação,
- Recebimento de proposta vinculante e que pode resultar no fechamento do deal (closing)
Tantos processos e detalhes mostram a importância e necessidade da ajuda de profissionais qualificados e com experiência de mercado para conduzir e concluir com sucesso a transação.
A BF Capital tem mais de 10 anos no mercado financeiro conduzindo transações de sucesso, buscando sempre defender os interesses dos clientes, oferecendo soluções especializadas e atendimento personalizado.
